作者：三维预测 Raymond Wang
趋势预测的准确性
没有人能100%准确地预测未来，因为没有完美的研究方法，更因为未来有太多的不确定因素，每一个都可能导致意想不到的结果。然而，趋势预测的工作始终活跃在社会的各个角落里，人们离不开它，因为人们需要知道，也非常愿意知道未来究竟会发生什么。
每个行业预测趋势的难度都不一样，从事股票趋势的预测，能做到70%-80%的预测都准确，你就可以当之无愧地成为华尔街“大腕”了。事实上，大多数基金经理能有一半的时候看准趋势就很高兴了。你知不知道在过去10年里，75%的美国证券基金其平均年回报率都比不过S&P 500指数，用英文讲就是Underperform the Market。换句话说，我们这些个人投资者只需买一支SPY（跟踪S&P 500的股票型指数基金）然后放上几年不动，就可以轻而易举地胜过把钱交给那些每年挣十倍于你我的工资，拥有各种光荣学历的基金经理们。
不过，从专家身上我们能学到很多好的东西，其中重要的一项就是止损（Stop Loss）。上文说：大多数基金经理能有一半的时候看准趋势就很高兴了。按说这是输赢各半，只会打个平手，有什么好高兴的？原来，这其中的奥妙就在于及时果断地止损。一个有专业素质的，守纪律（Discipline）的基金经理在每下一个交易单时都会定好止损线，一旦股价跌过（或者涨过，如果是卖空的话）这个“极限”，他就会毫不犹豫地止损、斩仓、断臂、割肉…… 唯独如此，你才能保证自己在看错的时候尽量减少损失，然后靠另外一半看对的时候获得更多的收益（用英文讲就是Cut Your Loss Short and Let Your Profit Run）。
任何人做任何预测都不可能总是准确无误，重要的是如何及时发现错误并知错就改。那么，怎样才能知道自己的预测是错的呢？毕竟在刚开始时各方面迹象象都不明显，很多人之所以不能及时止损，是因为不能肯定自己是否真的看错了，猜想会不会过几天势头又调转回来，朝着自己预计的方向发展。结果就是等待、观望，势头回转则好，如不回转，就会发现自己越陷越深，损失越来越大，越大越舍不得下手，最终就变成套牢，不愿再想它了。
有没有办法能看出预测出错了呢？有，有一些技术分析的信号可循。不过，很多人喜欢一个更简单、更有效的法则：10% Rule（10%的规定）－ 当某一笔交易出现10%的亏损时，你就必须要果断退场，不论你当时知不知道为什么错了，也不管你多么有信心明天股市一定会按照你预期的方向发展，你都要马上出手，先抛出这盆脏水再说！需要注意的是，10%不是一个定值，要根据个人的投资风格和所持股票的特点来决定。做短线交易的朋友可能不会忍受超过 5%的亏损，而准备长期持有（Buy and Hold）的投资者可能认为损失20%都是暂时的。另外，对于每日波幅大的股票（如某些科技股），我们的忍耐力可以提高些，而那些每天涨跌都不超过1%的“慢股”，一旦出现大幅波动，你就该小心，看看是不是出什么事啦。
其实，这止损的道理大家都懂，只是说起来容易做起来难。就看谁更有Discipline（纪律）了，这也是区分专家和业余股民的一个重要标准。投资管理是门艺术，这里面有很多的学问，除了止损外，还有设计投资组合，控制交易次数，计算成功概率、风险和回报比率等等，这些我在其它文章中会做进一步探讨。
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