谁是股市中的赢家

大家一定听说过:股市中80%的人赔钱,20%的人赚钱。也有人说,10个人里有7个赔钱,2个不赔不赚,剩下只有一个赚。说法不一,但结论都是一个:股市中赔钱的是大多数,赚钱的很少。那么,为什么大多数人都赔钱呢?究竟什么样的人赚到了钱呢?要回答这个问题,我们先要从股票的本质说起。

股票是上市公司用来融资的工具。一个公司要想发展必须要有资金,因为生产、宣传、发工资等等无处不需要钱,而资金的来源或者是经营者自掏腰包,或者是向银行贷款,或者是使用当今最时髦的做法 — 从股民手里“圈钱”。股票的设计机制是为了把钱从大众的手里分离出来,汇到一起,交给上市公司使用。至于上市公司拿到钱以后怎么使用,理论上讲,股民(股东)是有权知道和过问的。但实际上,大多数人都不知道到底有多少钱用于购买设备,有多少给总裁发奖金,又有多少拿去夏威夷开Party了。

上市公司发行股票是为了从股民手中圈钱,你认为它们拿到钱之后,还会还给你吗?肯定不会。从本质上讲,股票就是单程车票,你把钱交上去,就不要再指望能拿回来,至少从上市公司那里是要不回来了。

至于从哪里能要回来,这是我在下一篇文章中要讲述的。本文的目的是要提醒大家看清股市的本质,不要盲目乐观,只有接受你一定会输的现实,才有可能赢。

在并不遥远的过去,人们曾一度认为股市就是摇钱树,是永远会下蛋的鸡。随便买哪一支股票都能挣钱,而且谁都可以挣钱,连看大门的老汉,擦地板的大妈都在津津乐道他(她)买了那支股票,挣了多少钱。人们在谈论Dot.com公司如何“烧钱”的时候,言语中流露出羡慕和嫉妒的心情,却没有好好想一想他们烧的是谁的钱。如果所有人都从股市中挣了钱,这钱是从哪里来的?有人一路印钞票吗?

直到今天,当上市公司作假账的丑闻被揭发后,当华尔街分析师口是心非、欺瞒大众的新闻曝光后,当总裁CEO们一刻不停地抛售自己公司的股票,对外却百般夸赞公司业绩,直到公司破产的那一刻竟然还能拿几百万元的遣送费…… 善良的人们,你是否直到今天才明白谁是股市中真正的赢家?真正的赢家就是发行股票的上市公司,或者再具体一些,就是上市公司的大股东和大老板们。他们才是一路笑到最后的人。

当然,上市公司并不是唯一的赢家,还有帮助他们发行股票的投资银行(Investment Bank)和经手买卖交易的证券经纪人(Stock Broker)。他们一个是向上市公司抽取佣金(当然还是出自你买股票的钱),一个是向广大股民收取交易费 — 我们每下一个交易单,不论是赔是赚,都要交5-30元不等的交易费。你不觉得证券经纪是旱涝保收的职业吗?

30天试用优惠,点击查看详情在美国股票200多年的历史长河中,投资者买股票的主要目是为了每年获取股息红利(Dividend),但发展到今天,股票几乎变成了投机、炒作、一夜暴富的工具。你看看纳斯达克市场中包含多少股票,其中又有多少是发股息的?今天,股市已经变成了财富再分配的的场所,而且不幸的是,没有从富人的手中把钱分给穷人(平民百姓),反倒是大多数人的钱被收集起来塞进了少数人的腰包。对多数人来讲,投资股市是只亏不赚的,它跟进赌场玩饺子机虽然不同,但庄家总是赢, 这是铁的事实。

股市甚至还不如赌场。赌场的游戏规则是严格、透明的,根本不需要耍手腕,人家靠的是概率,稳稳当当地赢你。而你也知道自己赢的机会很小,只是图个消遣,一个愿打,一个愿挨。然而股市就不一样了,你可是满怀希望要到股市中挣钱的,没有一个人在买股票之前笑着对亲友说:“我知道肯定会输,我就是来玩的。”可是,到头来你真的输了,而且输得很窝火。不是吗?你难道看不出来有很多人一直在设计陷害你吗?你一定读了很多媒体报道,什么某某企业作假账,夸大业绩,高层主管对外一直说前景怎么怎么好,私下却马不停蹄地抛售手中的股票;又有某某华尔街分析师被人揭发,他对外极力推荐的股票,私人邮件中却被贬为一文不值(真的是最后跌到几分钱)。你认为这些是极少数人的极个别现象吗?你认为以前从来没发生过或很少发生过类似事件吗?上网查看一下历史吧,看看过去几次美国股市崩盘的前后都发生了什么事吧,我这里就不给你一一列举了。

小股民们真的是很可怜,大多数人自己不做研究,没有时间也没有兴趣分析一大堆数据。没办法,只能看电视、看报纸来“听专家的意见”,然后凭自己的感觉差不多就进去了。这些专家的意见也不知怎么了,这么乱:股票涨了,他说是因为今天公布的经济数字鼓舞了士气;股票跌了,他说虽然今天的消息利好,但投资者根本不听,消极对抗。更有趣的是,股市一路下跌,却一路有人跳出来说经济前景怎么怎么好,股价已经如何如何太低了,买吧,真值啊,Buy and Hold……

你知道那些到CNBC上高谈阔论的“专家”,电视台不付他一分钱吗?你知道华尔街分析师免费让你看分析报告,可他每年天文数字般的工资是从哪儿来的吗?为什么分析师的股票评级中很少见到卖的字样?你的基金经理自己口袋的钱也投入到这个基金了吗?

这是个公平竞技的场所吗?

善良的小股民们,好好想想吧,你想赢,人家也想赢。人家要是不输的话,你怎么赢?你要是不输的话,人家怎么赢?

如果你在股市中赔了,不要抱怨,因为这是不可避免的现实。如果你赚了,不要盲目乐观,你可能幸运,也可能有聪明才智,但无论如何都要更加小心。因为在你还没有爬到上市公司的高层之前,在你还没有遇到可信赖的投资顾问之前,个人投资股市唯有精于研究、善于保护,你才有可能会赢。

(作者:三维预测 Raymond Wang)

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