战胜股市的三个口诀

如何战胜股市?这是让很多投资者困扰的一件事,因为大多数股民是赔钱的,特别是短线交易者,80%以上赔钱,真正赚钱的只有10%。

我在以往发表的文章中总结过投资失败的原因,例如频繁交易情绪失控盲目跟从不计算风险(概率)等。今天我要从另一个角度谈谈投资成功的要素,怎样做才能把成功的概率提高到80%以上,让自己不再像大多数股民那样赔钱。

我从事美国股市分析工作已经12年了,自己亲身经历了很多,看到的和听到的也很多。这些年来,我总结了三个口诀,总共七个字。我相信只要按照它来操作,任何人都可以把投资获利的成功概率提高到80%。

这三个口诀是:一正、一反、一坚持

首先,“正”是顺着大盘走势正向交易。这里有两个关键字:顺着、大盘。具体说就是不论买卖哪一支股票、ETF、或者共同基金,投资者必须首先判断大盘指数的走向,然后按照与大盘走势相同的方向进行做多或做空的交易。例如,如果大盘走势已经进入上升阶段,那就不做空、只做多,买入基本面好、上升速度快、抗跌性强的股票,直到大盘指数出现顶部信号再平仓。即便有些股票很烂,你也不要卖空它,因为在大市上涨的时候,再差的股票也可能因为周边环境而“水涨船高”,做空的风险非常大,而且即使下跌也跌不了多少,获利的概率远远低于买入其它好的股票。

顺势交易不仅要顺着大盘指数的走势方向,而且还要顺着个股本身的走势方向。很多人看到某支股票涨了很多,认为它该回调了,所以不敢买入,甚至开始卖空。其实,从统计概率的角度看,一支正在上涨的股票,它继续上涨的概率远远大于向下反转的概率。同样,一支正在下跌的股票,其继续下跌的概率大大超过止跌反弹的概率。很多人喜欢买低价股,喜欢抄底,认为这样做的获利空间更大,但这样交易的风险也非常大,在概率上并不占优势。

我在《巴菲特的名言:永远不要亏钱》这篇文章中说过,应该选择成功概率最高的投资方法和投资策略。如果你发现自己买卖股票大多数的时候亏损,请回顾这些交易是否顺着大盘走势的方向,是否顺着个股走势的方向(例如买涨不买跌)。如果没有顺势交易,请改变策略。如果已经顺势交易,但成功概率仍然很低,那就参考下面第二和第三个口诀。

30天试用优惠,点击查看详情在第二个口诀中,“反”是逆着市场情绪反向交易。这里有两个关键字:逆着、情绪。也就是说,当大多数投资者都认为应该买股票,市场上到处弥漫着乐观看涨的情绪时,你应该卖掉股票(但也不要做空,因为那样就违反了第一个口诀)。而当所有人都认为股市还要下跌,都不敢进场做多的时候,你如果这时有卖空的仓位,那就果断平仓,然后做好买入股票的准备。

为什么买卖股票要与市场情绪反着来?原因很简单,因为大多数股民是赔钱的,大多数投资者在不该买的时候(顶部)买入,在不该卖的时候(底部)卖出,所以只要你知道大多数人的想法和做法,然后跟他们反着来就行了。例如,当你看好某支股票,决定要买的时候,你可以分析个股的市场情绪指标,阅读财经媒体对它的评论,考察其他投资者对该股的看法。如果发现市场情绪并没有达到极度乐观的水平,很多人对这支股票持有怀疑态度,甚至认为股价涨得太多了,应该跌了,那你就大胆地买入,直到有一天所有人都认为该股值得拥有,相信股价还会继续上涨的时候,你就应该卖掉它。

在判断市场情绪的时候,除了考察其他投资者的思想和行动之外,还要观察自己的想法和心态。因为你必须承认,你自己就一个小股民,你很可能是别人眼中的“反向指标”。所以,如果你看到客观的买入信号,但是犹豫不决,想买又不敢买的时候,你就要大胆地入市。而如果你热血膨胀、不假思索、这次一定能赚钱…… 那你就要冷静下来,告诉自己股价很可能涨到头了。

最后一个口诀,“坚持”就是坚持做中长线的大波段。这里有两个关键字:坚持、中长线。我在前面说过,大多数股民赔钱,特别是短线交易者,80%以上赔钱。很多调查报告和统计数字不约而同地指出了这个现象。然而许多投资者,特别是新股民,对短线交易乐此不疲,感觉这样做很刺激,像赌博一样,很过瘾。如果你钱很多,把炒股当成娱乐消遣,那也就罢了。但如果你想战胜股市的话,请务必只做中长线投资,而且一定要持之以恒,不管别人如何眉飞色舞地炒短线,你只要沉下心来,放长线、钓大鱼,成功概率就一定会大大提高。

我来定义一下什么是中长线,因为不同人的定义会有差别。我所说的“长线”是指一轮牛市或熊市的完整过程,例如美国股市从2008年初到2009年3月,这是一次熊市行情,是长线做空的大波段。而2009年3月至今,这是一轮牛市行情,是长线做多的大波段。在这些长线的大波段内,每年都有3-6次“中期”的上涨和下跌波段,例如2012年6月至10月,这是一段中期的上涨走势,随后的10月至11月则是一次中期的下跌波段。

我之所以强调“坚持”这两个字,是因为它不容易做到。新股民的问题是不撞南墙不回头,很多人初生牛犊不怕虎,今天听说这个股票想买点,明天听说那个方法想试试。你告诉他短线交易的成功率低,但他却一试再试,幻想自己能成为投机大师。一旦交易失败了,亏损增加了,很多人就着急上火,情绪越来越失控,一定要再炒几次,把过去的损失补回来…… 而另一方面,老股民的问题通常是耐不住寂寞。很多人虽然已经接受中长线的做法,或者没有时间和精力做短线交易,但是隔三差五又经不住诱惑,看到股价像是要回调就想先卖掉,然后在低价重新买回。结果来回几次,又变成短线交易了,还不如一直持有的回报高。

由于篇幅所限,三个口诀的操作细节无法在这里详细说明。但是在观点上,我说的已经很明白:这是12年的经验总结,只要遵循“一正、一反、一坚持”的原则,即顺着大盘、逆着情绪、坚持中长线,股票投资的成功概率就会提高到80%。如果不按照这三个口诀来做,例如与大盘走势逆向交易,和其他股民的心态一样,或者沉迷于短线交易,那你就注定和大多数人一样,成为赔钱的失败者。

(作者:三维预测 Raymond Wang)

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