左侧交易、右侧交易、分期分批地买卖股票

每当股市接近底部或顶部的时候,很多人会问我:现在是不是该买了?现在要不要卖掉?

每次遇到这种问题,我都会告诉大家:根据个人的喜好和风险承受能力,如果你是激进型的投资者,可以选择提前进场建仓或平仓,即左侧交易;而如果你比较保守,喜欢稳健的投资风格,可以等底部或顶部的信号明确之后再行动,即右侧交易

这两种做法各有利弊,没有正确与错误之分,完全看个人的风险承受能力和对市场走势的判断。但是,如果单纯地按照左侧交易和右侧交易的概念来操作,我总觉得不完善,不能有效地在风险和收益之间达到平衡。

所以,我提倡“分期分批地交易”。我认为这样做可以结合左侧交易和右侧交易的好处,灵活控制投资仓位的风险,是一个适合大多数普通股民的交易方法。

在介绍这种方法之前,我先简单描述一下什么是左侧交易和右侧交易。

以底部为例,左侧交易是在股价下跌的时候,底部何时出现还不能肯定,但是投资者觉得股价已经跌得很低,认为价格很合理或者下跌空间不多了,所以就选择买入,不在意股价是否还继续下跌,这就是左侧交易。

右侧交易则是在下跌波段结束之后,底部的形态已经明确出现,股价开始反弹,投资者认为上涨波段已经启动,所以选择买入,顺势而为,这就是右侧交易。在下面图中用蓝色箭头标示的买入点属于左侧交易,绿色箭头标示的买入点属于右侧交易。

左侧交易和右侧交易示例图

很多股民喜欢抢底和抢顶,有点风吹草动就急忙交易,这是典型的左侧思维。还有很多人愿意采用稳健的右侧交易,但是看到股价已经涨起来的时候,他反而不敢买了,怀疑顶部是否再次出现,或者担心股价再次下跌。

我理解这些心态,这是人性的特点,很难改变。那么,有没有什么方法可以扬长避短,把左侧交易和右侧交易结合起来,达到一个理想的平衡呢?

我在这里介绍一种“分期分批”的交易方法。它不一定是最好的,也不一定适合每个人,但是希望能够抛砖引玉,帮助大家找到理想的投资方法。

所谓分期分批的交易方法就是把账户资金平均分割为至少3-5份(越多越好,根据资金多少来定),想好你要买入哪几支股票或基金,每一支占用多少比例的资金。接下来,根据你信任的指标和方法,在股价下跌一段时间之后,如果你看到底部即将形成的信号,就先用一份资金进场做多。

举个例子:假设你的投资账户总共有3万元的现金,你把它平均分割为3份,每份1万元。你看好ABC和XYZ这两支股票,准备在底部买入,而且两支股票各占一半资金。那么,当你看到底部即将出现的信号时,根据ABC和XYZ当时的股价,你计算5000元能买多少股,然后下单交易。成交后,你就拥有了1万元的股票仓位,完成了分期分批交易的第一步。

这里有一个关键词:底部即将形成。我不赞成“猜底”的盲目行为,你必须掌握一套有效的预测指标,只有当它们发出底部的预警信号,显示股价继续下跌的空间已经不多,这时你再开始第一步交易。至于哪些预测指标是有效的,有的人使用技术指标,有的人信赖基本面数据,而我主要依靠市场情绪和资金流动的数据和指标,具体内容在《三维趋势投资法》中有介绍。

30天试用优惠,点击查看详情当你完成第一步交易,用完第一份资金之后,接下来要等待底部信号的进一步出现。很多股民认为底部是一个点,即股价跌到最低点的那一刻,这种想法是错误的。底部其实是一个过程,顶部也一样,它需要一段时间才能建成。这个时间可长可短,短期底部可能需要一两天,中期底部需要两三个星期,长期底部需要几个月或更长。

千万不要试图抢在最低点买入,抢在最高点卖出。也不要看到股价涨起来,你就认为错过了底部,不能买了。当你完成第一步交易之后,股价十有八九还会继续下跌,你要准备好进行第二笔、第三笔的交易,而不是懊悔为什么没有买在最低点。如果你没有心理承受能力,害怕股价继续下跌,那就选择纯粹的右侧交易,等底部真正建成,股价已经恢复上涨之后再交易。

其实,我本人更赞成右侧交易,因为我知道大多数股民的风险承受能力不高,最好是等底部或顶部的信号变得明确而肯定之后再交易。但是,以我对人性的观察,以及十多年的股票咨询经验,我知道有些话,说也是白说,很难改变现状。所以,我才建议这种分期分批的交易方法,希望大家尽量控制风险,提高成功概率。

具体说到控制风险,就是要一点一点地买入或卖出,而不是在一天之内用全部资金一次性买入或一次性卖出。以下面这张走势图为例,假设你在数字(1)的位置看到底部即将出现的信号,因而用一份资金完成第一笔交易。随后的几天,股价经过激烈震荡,开始出现上涨的迹象。这时候,假如你认为底部已经进一步形成,因此在数字(2)的位置用第二份资金进场做多。但这时仍然保留一半或更多的现金,等待底部信号十分明确、自己也信心十足的时候再买入。

分期分批交易示例图

接下来股价也许继续上涨,也许再次下跌。如果继续上涨,你可以耐心等待回调,回调之后看底部信号是否进一步明确,然后决定是否继续买入第三笔、第四笔。

假如你完成第二笔交易之后,股价再次下跌,甚至跌得很多,像图中数字(3)标示的那样,这时你要看预测指标是否仍然显示底部的信号。如果你坚信底部即将形成,可以再用一份资金进场做。而如果预测指标显示底部信号已经消失,股价重新进入下跌波段,而且很难预测还会跌多久、跌多少,这时候你要考虑退出机制:如果现在是熊市,你一定要止损,因为熊市的下跌波段有可能持续很久,特别是在熊市的最后阶段,股价的跌幅会很大,你很可能承受不住。如果现在是牛市,你可以不止损,因为牛市的下跌波段不会持久,只要你有耐心,有肚量,股价早晚会涨回来。

当底部的信号变得越来越明确的时候,例如,领先指标、同生指标、滞后指标都陆续出现底部信号,你可以动用剩下的几份资金,在每次短期回调的时候继续建仓,像图中数字(4)标示的那样。

如果你不想等回调,追涨买入也可以,像图中数字(5)标示的那样。我在前面说过,不要看到股价涨起来,你就认为错过了底部,不敢买了。关键是心态,不要执著于买在最低价。每当犹豫不决的时候,你要告诫自己:不要算计小钱把目光放长远,只要你相信股价还会涨,那就大胆地买入,然后耐心持有,直到顶部信号出现的时候,你再分期分批地出售仓位。

这种分期分批的交易方法适用于股票、基金和ETF的中线交易和长线投资,不适合短线交易,因为炒短线需要快进快出,不能拖泥带水。不过,正是因为短线交易的这个特点,其判断失误的风险和损失也就更大,成功概率非常低,不适合大多数股民 —— 这话我已经说了很多遍,虽然感觉说了也是白说,但是出于职业操守,我还是要不厌其烦地提醒大家,希望你早日觉醒,回头是岸。

(作者:三维预测 Raymond Wang)

‹‹ 更多投资技巧文章

‹‹ 返回免费栏目介绍